✨台灣 13 家上市金控 2025 年前八月獲利數據出爐，合計獲利達 3,342.82 億元，雖然年減近三成，但依然創下史上同期第三高紀錄。本文將深入剖析金控獲利結構、銀行與壽險表現差異、未來展望，以及投資人該如何看待金融股的機會與挑戰。
📊 金控前八月獲利全覽：整體仍站穩 3,000 億元大關
2025 年前八月，13 家上市金控合計獲利 3,342.82 億元，較去年同期衰退 27.99%，但仍穩居史上第三高。
對比近五年數據：
🏆 2024 年：4,641.84 億元（史上最高）
🥈 2021 年：4,576.4 億元
🥉 2025 年：3,342.82 億元
2023 年：3,114.45 億元
2022 年：3,083.4 億元
👉 可以看出，近五年金控業績即使在波動市場環境下，依然具備韌性，僅獲利高低隨全球市場情勢起伏而調整。
🏦 銀行金控領跑：獲利逆勢增長 10%
銀行子公司依然是金融業最穩定的獲利來源。
2025 年前八月銀行業合計獲利 2,304.71 億元，年增 10.01%，完全逆勢成長。
📌 主要動能：
市場狀況回穩，利差穩定。
股利認列增添收益。
手續費收入成長，尤其是信用卡、基金銷售、財富管理。
降息趨緩，使銀行評價與獲利表現維持穩健。
👉 銀行金控代表如 玉山金、永豐金、第一金、華南金，表現優於去年同期，成為金融業的中流砥柱。
🛡️ 壽險金控陷入逆風：獲利年減 72%
壽險子公司成為今年金融業最大的拖累。
2025 年前八月壽險業獲利僅 551.41 億元，年減高達 72.02%，比去年同期的 1,970.55 億元大幅下滑。
⚠️ 主因：
全球資本市場波動加劇，投資收益縮水。
匯市持續逆風，新台幣升值影響海外資產。
美國新政帶來市場不確定性，資金調度壓力增大。
即便金管會推出新措施，仍難以完全抵銷市場衝擊。
👉 壽險金控如國泰金、富邦金、南山金，受外部市場影響最深，短期內難以大幅翻轉。
📈 證券金控靠股市：表現差異化
證券子公司在 2025 年前八月獲利 409.3 億元，年減 14.19%。
8 月單月獲利 94.39 億元，表現中規中矩。
市場交易量受美股波動與台股震盪影響，整體成交金額不如去年。
證券獲利高度依賴股市行情，動能不如銀行穩健。
👉 若台股下半年能延續 AI、半導體、金融題材熱度，證券金控仍可能迎來回升機會。
📅 單月數據比較：6 月最亮眼
若觀察 2025 年單月獲利：
6 月：638.35 億元（最高峰）
7 月：572.04 億元
8 月：578.32 億元
整體呈現「上半年高峰、下半年趨緩」格局，反映資本市場逐漸回歸震盪整理期。
🌐 國際變數：川普新政衝擊金融市場
美國總統川普新政的不確定性，是影響金融市場的重要因素。
💵 匯率：美元走勢震盪，影響壽險外匯避險成本。
📉 利率：降息趨緩，但仍需觀察未來 Fed 政策。
🌍 政策：美中貿易關係、能源政策都將牽動市場風險。
👉 對台灣金融業而言，下半年挑戰將來自國際市場，尤其是壽險與證券子公司。
🧩 金控產業分化：銀行最穩，壽險待觀察
從三大子產業來看：
🏦 銀行 → 穩健成長、逆勢增益。
📈 證券 → 股市行情決定，屬高波動產業。
🛡️ 壽險 → 匯市與市場波動影響大，短期承壓最重。
這樣的分化趨勢，顯示投資人若看好金融股，應更聚焦銀行型金控，而非壽險型金控。
📌 投資人關注重點
銀行股息收益：銀行型金控股息穩定，適合長期存股族。
壽險能否反彈：需觀察匯率走勢及全球市場回穩。
證券跟隨股市：短期波動大，適合積極型投資人。
金管會政策：金融監理措施將影響壽險與證券子公司風險控管。
🔮 未來展望：挑戰與機會並存
銀行業有望繼續維持成長動能。
壽險業需等待國際市場回穩，短期內難見爆發。
證券業則完全依賴股市行情，AI 與半導體題材是關鍵觀察點。
整體金融股後市可能「銀行穩、壽險弱、證券看市」。
📝 結論
2025 年前八月金控獲利表現，雖不及 2024 年高峰，但仍創史上第三高，展現台灣金融業韌性。銀行業憑藉穩定的利差與手續費收入，逆勢成長；壽險業則深受市場波動與匯率逆風拖累；證券業則隨股市起伏而波動。
👉 對投資人而言，若追求穩定配息與抗風險能力，銀行金控仍是首選；若願意承受波動尋求高報酬，可以關注證券與壽險金控的轉機。整體來看，金融三業將持續分化，投資策略需更精準配置。