📈 為何台股有望出現補漲行情？

台股因颱風假休市一天，使得市場比全球主要股市少交易一天。

觀察上週五國際股市表現：

由於國際股市整體仍維持多頭走勢，因此市場普遍認為，只要週一亞洲股市沒有出現重大利空，台股補漲行情機率相當高。

尤其目前市場資金仍高度集中AI概念股，使電子權值股仍具備推升指數能力。

🌍 國際股市多頭趨勢沒有改變

近期影響全球股市最大的因素包括：

• 美國經濟數據
• AI產業需求
• 中東局勢
• 聯準會降息預期

其中，中東局勢出現短暫緩和。

美國總統川普表示，伊朗已釋出談判意願，美軍也未再擴大軍事行動，降低市場避險情緒。

市場風險下降後，科技股立即成為買盤重心。

尤其：

• Meta
• NVIDIA
• AMD
• ARM
• Marvell
• 美光

全面走強。

費城半導體指數更一度大漲超過3%，再次證明全球AI熱潮並未降溫。

🤖 AI仍是全球股市最大主流

近期華爾街最重要的一件事情，就是韓國SK海力士ADR正式掛牌NASDAQ。

首日就大漲13%。

代表市場對AI供應鏈依舊高度樂觀。

目前AI仍帶動：

• GPU
• HBM
• AI Server
• 高速運算
• 網通設備
• 光通訊

相關需求持續增加。

其中最大受惠者仍是NVIDIA。

NVIDIA股價再度上漲約4%，持續扮演美股AI龍頭角色。

這也代表：

AI並沒有泡沫破裂，而是仍在產業高速成長階段。

💾 南亞科財報震撼市場 記憶體景氣全面翻揚

📊 第二季獲利創新高

本次市場最大的焦點，就是南亞科公布第二季財報。

重要數據如下：

其中最令人驚訝的是：

毛利率甚至高於台積電。

顯示目前DRAM產業景氣已正式進入高峰循環。

🧠 為何DRAM價格暴漲？

造成此次記憶體價格大漲的原因主要有三項：

📌 AI需求暴增

AI伺服器大量消耗HBM。

國際記憶體大廠：

• Samsung
• SK Hynix
• Micron

幾乎都將產能優先供應HBM。

📌 一般DRAM產能被排擠

大量HBM投產後。

一般DDR4、DDR5產能大幅下降。

市場開始出現：

全面缺貨。

因此價格快速上漲。

📌 需求同步增加

除了AI之外：

• PC
• Server
• 工控
• 車用電子

需求同步改善。

供需失衡更加明顯。

因此南亞科預估：

第三季價格還會更高。

第四季仍將持續改善。

🚀 台股記憶體概念股值得留意

受到南亞科財報激勵。

市場預期以下股票都有望受惠：

💡 DRAM族群

• 南亞科
• 華邦電
• 力積電

💡 NAND控制IC

• 群聯

💡 利基型記憶體

• 晶豪科

若DRAM報價持續走揚。

整個記憶體族群都有望成為第三季盤面主流。

⚡ 被動元件股王換人做

近期另一個熱門族群就是：

被動元件。

禾伸堂6月營收年增33.9%。

創下今年新高。

股價更突破1,000元。

正式超越國巨成為：

新的被動元件股王。

另一方面。

國巨雖然短線回檔。

但營收卻持續創歷史新高。

代表基本面依然強勁。

市場普遍認為：

整理過後仍有再攻機會。

💎 矽晶圓族群延續多頭

AI晶片需求增加。

帶動晶圓需求同步成長。

近期：

環球晶創下歷史新高。

也帶動：

• 中美晶
• 合晶

同步走強。

由於AI晶片仍大量採用高品質晶圓。

因此矽晶圓仍屬長線受惠產業。

📦 PCB與ABF載板族群持續受惠AI

AI伺服器大量採用：

• 高階PCB
• 高層板
• ABF載板

因此近期：

• 欣興
• 景碩
• 南電
• 臻鼎-KY

股價仍維持多頭排列。

若AI伺服器需求持續增加。

PCB族群仍具有中長線成長空間。

🔬 先進封裝與光通訊仍是市場亮點

除了AI之外。

近期另一項熱門主題就是：

先進封裝。

尤其：

精材。

近期股價跳空漲停。

主要受惠：

• CoWoS
• AI封裝
• 光通訊

隨著AI高速運算需求增加。

先進封裝的重要性只會越來越高。

🏭 台塑四寶財報同步報喜

除了電子股。

傳產龍頭也開始繳出亮眼成績。

其中：

南亞第二季：

EPS達3.37元。

上半年：

EPS達5.17元。

雙雙創下歷史新高。

市場預期：

包括：

• 台塑
• 台化
• 台塑化

後續股價亦有望受到財報激勵。

顯示本波行情已從AI電子股逐步擴散至傳產權值股。

💰 台股補漲行情有哪些投資機會？

若台股順利展開補漲，市場可關注以下幾大主流：

📊 台股後市仍須留意哪些風險？

雖然目前國際股市多頭趨勢未變，但投資人仍應留意幾項可能影響行情的變數：

⚠️ 美國聯準會政策

市場仍密切關注降息時程與利率政策，一旦政策方向出現重大變化，可能影響全球資金流向。

⚠️ 地緣政治風險

中東局勢雖暫時降溫，但仍存在不確定性，若衝突升高，可能推升油價並影響全球股市。

⚠️ AI供應鏈評價偏高

AI概念股漲幅已相當可觀，短線可能出現獲利了結，投資人宜留意波動風險，避免追高。

⚠️ 匯率與外資動向

新台幣匯率變化及外資買賣超情形，仍將左右台股短期資金面與市場信心。

📝 結語：補漲行情可期，但選股仍重於追價

整體而言，國際股市維持多頭格局，美股科技股與半導體族群持續走強，加上台股因颱風假休市一天，具備補漲的有利條件。在AI浪潮持續推動下，記憶體、半導體、PCB、ABF載板、矽晶圓及先進封裝等族群仍是市場焦點，而南亞科亮眼財報更進一步提升市場對DRAM景氣循環的信心。

不過，投資人仍應兼顧基本面與評價，留意國際政經變數及資金輪動，採取分批布局、汰弱留強的策略，才能在台股補漲行情中掌握成長機會，同時有效控管投資風險。