根據金管會最新統計，2024年台灣境外金融中心的三大業務單位——銀行國際金融業務分行（OBU）、證券國際業務分公司（OSU）與保險國際業務分公司（OIU），合計全年稅前盈餘為17.83億美元，年減0.73%。這不僅是連續四年下滑，更創下至少近七年來的新低紀錄。金融專家指出，主要原因來自於美國降息步調放緩以及全球債市震盪，使得境外金融業的獲利受到壓縮。
證券業者苦哈哈！OSU連三年虧損，美債殖利率成關鍵殺手
OBU為主要獲利來源，債市動盪影響評價利益
在三大境外金融業務單位中，OBU仍然是獲利主力，占比超過95%。然而，2024年原本市場期待美國聯準會（Fed）降息將有助於降低OBU的資金成本，並提升其持債評價利益，但受到全球經濟變數影響，市場預測落空。
特別是美國前總統川普的貿易政策持續影響全球市場，加上美國聯準會降息步調不如預期，債券市場反應劇烈，導致OBU的債券投資部位評價損失，直接衝擊獲利表現。
2025年雖然市場仍然預期美國將進行兩碼（0.5個百分點）的降息，但經濟與政策的不確定性大幅提高。1月美國十年期公債殖利率一度飆升至4.8%，雖然2月回落至4.5%至4.6%之間，但整體債市波動加劇，預料將進一步影響境外金融業的持債評價利益。
OBU 2024全年稅前盈餘表現
金管會數據顯示，2024年12月，OBU的稅前盈餘為新台幣37.3億元，較11月減少25%。全年累計稅前盈餘達582.3億元新台幣，年增3.7%。
銀行局副局長侯立洋表示，12月單月獲利下滑主要是受到美債殖利率大幅上升影響，導致銀行的投資部位評價損失，使得投資淨收益減少。然而，2024全年獲利仍能維持小幅成長，主因是2023年美國升息帶來的高利率環境，使銀行放款業務增加，進一步推升利息淨收益。
OSU連續三年虧損，2024年全年虧損1456萬美元
相較於OBU仍能維持獲利，證券國際業務分公司（OSU）則在2024年持續面臨困境。由於OSU的業務核心是投資海外有價證券，而美國債券市場的劇烈波動使得該業務單位面臨重大虧損。
2024年12月，OSU單月由盈轉虧，虧損金額達1134萬美元。全年累計虧損1456萬美元，這已是OSU連續第三年出現虧損。證期局副局長高晶萍指出，美債殖利率在2024年12月底達到4.57%，單月上升40個基本點（1個基本點等於0.01個百分點），這使得OSU持有的債券部位評價下滑，導致全年獲利進一步惡化。
OIU獲利大增2.5倍，壽險業成關鍵
相較於OBU與OSU的表現，保險國際業務分公司（OIU）在2024年的獲利表現相對亮眼。OIU全年稅前盈餘為2152.8萬美元，年增幅度達2.5倍。
OIU的獲利增長主要來自於壽險業，受惠於美元升息，利息收入增加。此外，壽險公司的責任準備金提存減少，也有助於提升獲利。然而，產險業則因巨災損失影響，部分抵銷了OIU的獲利成長。
境外金融業前景堪憂，2025年變數仍多
2024年境外金融中心的獲利表現不如預期，2025年仍然存在諸多變數。
美國降息步調仍具不確定性：目前市場預測美聯儲將在2025年進行兩碼降息，但具體時程與降息幅度仍未確定。若降息不及預期，OBU與OSU的持債評價利益將持續受壓。
債券市場波動加劇：美國公債殖利率的劇烈變化已影響2024年境外金融業的獲利，2025年若債券市場動盪持續，則可能進一步壓縮OBU與OSU的獲利空間。
全球經濟環境不穩定：川普貿易戰、通膨壓力及地緣政治風險仍是2025年的關鍵變數，這些因素可能影響全球資金流向，進而衝擊台灣境外金融中心的表現。
結論
2024年台灣境外金融中心的獲利創下近七年新低，OBU雖仍有小幅成長，但OSU連續三年虧損，而OIU則因壽險業務成長表現亮眼。2025年美國聯準會的降息政策與全球債市動盪仍將是影響境外金融業的重要因素，市場需持續關注相關變數，評估風險並調整投資策略，以降低波動對獲利的衝擊。